2012年10月15日星期一

投资对冲基金是一个危险的业务

截至2012年4月,全球对冲基金行业的估计规模为2.13万亿美元。投资对冲基金并不向每个人开放。只有认可的投资者只能这样做。通常提出阈值以仅允许“qualified purchasers”要投资, - 这些人不仅是认可的投资者,而且除了他们投资对冲基金的资金外,还有500万美元的投资。然而,即使这些富人的个人患有可能并且偶尔做的欺诈活动,也发生在对冲基金内。

刚才,最近,10月3日,证券交易委员会 带电 两个对冲基金经理及其公司骗了投资者,了解他们是如何处理投资者的钱。在一个案例中,SEC据称,旧金山的基金经理和他的公司从一位投资退休储蓄的退休教师队偷走了超过五百万美元。根据SEC投诉,基金经理告诉老师将使用长/股权投资策略投资股票市场,而是用它来支付未经授权的个人和商业费用,包括家庭抵押,办公室租金及员工工资。除了SEC行动,美国律师’S办公室宣布对基金经理的刑事指控。

在另一案情况下,美国证券交易委员会向芝加哥的基金经理及其公司负责欺诈性,以欺诈性占据了他们管理的对冲基金的过度费用和资本提款中至少147,000美元。基金的投资者并不意识到经理在计算管理费时删除了各种性能障碍。此外,管理人员从基金取得未经授权的资本提款。

自2010年初以来,委员会提出了100多份对冲基金经理案件,以便向投资者撒谎有关投资战略或绩效,隐藏利益冲突,滥用投资者基金和收取过度费用。似乎投资于对冲基金的风险不仅是因为在股票市场或衍生物中投入资金的风险,而且因为基金经理可能欺骗基金投资者的可能性。

保护投资者并帮助他们评估风险,证券交易所发出 投资者公报 2012年10月3日。在IT中,SEC建议投资者真正了解资金’投资策略与利用杠杆,衍生品和其他投资技术。此外,投资者应识别和评估管理人员’利益冲突和对经理的独立研究’背景。公告是投资者在考虑对冲基金投资时应该寻找的有用而实用的摘要。虽然它不会阻止某些资金明显继续的欺诈活动,但它至少有助于让一些投资者赶走这些危险的投资。

本文不是法律建议,仅供一般信息目的编写。 如果您对这篇文章有疑问或意见或有兴趣了解更多有关此主题的信息,请随时为 接触 它的作者,Arina Shulga。 Ms. Shulga is the founder of Shulga Law公司,P.C.是一家以纽约为基础的精品律师事务所,专门从事商业,企业,证券和知识产权法方面的个人和企业客户。

2012年10月12日星期五

COPPA执行正在增加

这个博客帖子是“directed to”所有网站的所有者和运营商都可能是“directed to”(在COPPA中使用的实际术语)13岁以下的儿童或实际上知道孩子们访问他们的网站。

Coppa是孩子们’1998年的在线隐私保护法案。其目的是保护13岁以下儿童的个人身份信息.Coppa适用于商业网站或在线服务的运营商“directed to”从儿童收集,使用和/或披露个人信息以及商业网站或在线服务的经营者,这些儿童具有他们收集,使用和/或披露儿童个人信息的实际知识。特别是,COPPA要求这些运营商:(1)在其网站上发布隐私政策; (2)向父母提供关于该网站的通知’S信息收集实践以及一些例外,在收集儿童的个人信息之前获得可验证的父母同意; (3)给父母选择同意收集和使用儿童’S个人信息; (4)不调理孩子’■参与披露更多个人信息的活动,而不是合理的活动; (5)维护儿童收集的个人信息的机密性,安全性和完整性。

COPPA目前正在修改。 2012年9月24日是向FTC提交公众意见的截止日期。

与此同时,FTC已承诺加强其执行委员会的执行。刚刚,2012年10月2日,FTC sett 与艺术家Arena LLC,贾斯汀比伯,Selena Gomez,Rihanna和Demi Loyato的豪华网站的运营商,以100万美元。 FTC. charged 被告违反了委员会,因为它据称收集了孩子’没有父母的个人信息’同意。该网站向用户(通常为13岁以下的孩子)注册在网站上,创建在线配置文件,发布消息并注册通讯。根据COPPA,网站应该通知儿童’S父母披露了正在收集的信息以及在收集任何此类信息之前获得可验证的父母同意。

最好是从别人的错误而不是你自己的错误中学习。 因此,最好的是,儿童可能访问的网站(i)有一个隐私政策,该隐私政策披露了网站和(ii)在此网站收集儿童的任何信息之前获得可验证的父母同意13岁。

本文不是法律建议,仅供一般信息目的编写。 如果您对这篇文章有疑问或意见或有兴趣了解更多有关此主题的信息,请随时为 接触 它的作者,Arina Shulga。 Ms. Shulga is the founder of Shulga Law公司,P.C.是一家以纽约为基础的精品律师事务所,专门从事商业,企业,证券和知识产权法方面的个人和企业客户。

2012年10月5日星期五

即使只是用于电影项目,别忘了履行证券法律时遵守证券法

2012年9月20日,加利福尼亚州的公司部门提起了一个 抱怨 在洛杉矶高级法院,据称,许多公司没有资格获得有限责任公司的优惠和销售有限责任公司利益,桥梁贷款,应当票据和可转换债券,至少215笔交易价值超过2300万美元。此外,公司部门声称投资者被赋予的信息包含了许多错误陈述和遗漏。提出的资金用于娱乐项目的融资,包括动态图片。

虽然这件法律诉讼正在加利福尼亚州进行,但指控导致违反证券交易委员会(SEC)的违规行为可能存在许多联邦证券法律违规行为。

1933年联邦证券法案(“Securities Act”)除非提供一项豁免,否则要求所有公司使用SEC注册其证券。注册的这些豁免通常在规则D中发现。每个州都有自己的证券法(称为“blue sky”法律)。因此,在提高资本时,公司需要遵守联邦和国家证券法。

首先,让我们’我看看一个定义“security”在证券法案中。除了明显的股票,“security”包括许多债务工具甚至某些合同。例如,法院已经确定,如果一个人在一个共同的企业中投资他或她的资金,则投资合同可以是安全,以期望来自其他人的努力。没有要求向这些投资者发出正式证书。根据这一规则,LLC中的会员利益可以是“securities”如果投资者被动地在LLC中投入了金钱,期望他们的投资回报。

同样,批准说明也可以是一种安全性。关于票据是安全的问题是否对票据看起来像安全性以及销售票据是否看起来像证券所在。考虑的因素包括投资者/贷方的数量和复杂性,无论是投资者/贷款人是否也是他们正在贷款的业务的所有者等等。如果公司筹集资金,那么很可能会筹集资金其普遍的运营,投资者正在投资回报,票据将被视为安全。同样的分析适用于其他形式的投资。

当公司正在向投资者提供并销售其证券时,它通常将其展示披露文件,其中描述了提供的条款,其自身的业务,管理,市场,竞争,财务状况和其他因素,包括风险,可以影响投资者’做决定。根据“证券交易所”的联邦规则10B-5,公司不能故意在此类披露文件中包含物质错误陈述和遗漏,他们必须更新所有陈旧信息,以使陈述是正确的。

虽然遵守联邦和州证券法可能是繁重的,但它不是可选的。及时遵守适用的证券法律法规比证券法违法行为所履行的薪酬更便宜。

本文不是法律建议,仅供一般信息目的编写。 如果您对这篇文章有疑问或意见或有兴趣了解更多有关此主题的信息,请随时为 接触 它的作者,Arina Shulga。 Ms. Shulga is the founder of Shulga Law公司,P.C.是一家以纽约为基础的精品律师事务所,专门从事商业,企业,证券和知识产权法方面的个人和企业客户。