2014年4月25日星期五

难以捉摸的4人斗地主:美国第三部分中的4人斗地主调节

在我博客的第三章关于4人斗地主法规的第三章中,我将专注于CFTC和SEC的4人斗地主。

美国商品期货交易委员会(“CFTC”)是一个独立的联邦机构,调节与利率和商品相关的衍生产品,如掉期,期权和期货。 目前,CFTC不调节4人斗地主或涉及4人斗地主的交易。 However, as 本文 索引,这可能会很快变化。

那么,CFTC调节什么?它可以将4人斗地主视为一个“commodity”并规范某些现货交易,涉及其在现货市场的反操纵规则(虽然CFTC管辖范围对现货交易有限)。因为4人斗地主衍生市场发展(根据 本文,它肯定正在发展),CFTC还可以将某些4人斗地主交易调节为掉期,期权或期货。还要回顾一下 文章 在CFTC电位调节方面也深入了解。

但是,如图所以 of now, the CFTC does not regulate Bitcoin or any transactions involving it.

证券交易所委员会(“SEC”)是一家指控美国证券市场监管的联邦机构,目前也没有规范4人斗地主。

a的定义“security” under the 1933年的美国证券法案  包括投资合同。根据美国所有美国法律专业人员案件的众所周知, 秒 v. W.J. Howey Co.,  “出于证券法案的投资合同,意味着合同,交易或计划 人投资他的钱一个共同的企业 并导致了 期待完全来自推动者的努力 或第三方…”.

4人斗地主本身不是投资合同。4人斗地主用户不会将资金投入普通的企业,期望完全基于他人的努力来获得利润。 它们通常使用4人斗地主来支付商品或服务。 但是,投资资金或其他交易4人斗地主的投资车辆是证券,证券公司确实有权规范这些优惠和销售。

这是在2013年8月份的,当时的美国法官法官在发表中陈述 备忘录意见 4人斗地主相关基金的投资是投资合同,因此是安全。 这一裁决给了CHOS授权,使得剃须刀,4人斗地主储蓄和信任的创始人和经营者(“BTCST”),欺骗投资者在4人斗地主相关的Ponzi计划中。剃须刀在2011年宣传,他在业务中“将4人斗地主销售给一群当地人”并提供投资者每天高达1%的利息。”他通过互联网提供并销售4人斗地主计价的投资。剃须员在BTCST投资中筹集了至少700,0004人斗地主,基于2011年和2012年的4人斗地主的平均价格超过450万美元。 根据秒,BTCST是一个假性和一个Ponzi方案,其中剃须刀使用来自新投资者的4人斗地主,以闻名的利息支付,并涵盖投资者就杰出的BTCST投资提取。剃须刀还转移了投资者’在4人斗地主货币兑换和交换投资者的账户中的4人斗地主’Bitcoins为美国美元支付他的个人费用。 可以找到证券申请投诉 这里.

剃须刀主要论点是,BTCST的投资不是证券,因为4人斗地主不是金钱,而不是美国受监管的一部分。法官不同意。 He said that 
“很明显,4人斗地主可以用作金钱。它可用于购买商品或服务,并且由于剃须刀陈述,用于支付个人生活费用。4人斗地主的唯一限制是它限于接受它作为货币的地方。但是,它也可以兑换传统货币,例如美国,欧元,日元和元。因此,4人斗地主是一种货币或形式的金钱,而且希望投资BTCST的投资者提供了金钱的投资。”
该法官然后审查了投资合同的其他要求。他确定有一个共同的企业,投资者依赖剃须刀’4人斗地主的专业知识。 此外,投资者明确预期的利润仅来自剃须刀’ efforts.

同时使用这种情况,证券交易所发出 投资者提醒 警告人们关于涉及4人斗地主的欺诈性投资计划。

有趣的是,同样的法官说“4人斗地主是由任何真实资产销售的电子形式的货币形式,没有物种。”然而,截至目前,联邦储备委员会和美国财政部也不介入CFTC进入调节4人斗地主交易所或涉及4人斗地主的货币兑换交易(尽管我认为这是即将来临的)。

接下来和最终的关于4人斗地主法规的帖子将专注于美国国税局的4人斗地主,并由各国的监管。

2014年4月17日星期四

难以捉摸的4人斗地主:在美国的4人斗地主调节

今天,我将总结为芬肯’与4人斗地主有关的法规。

金融犯罪执法网络(芬肯)是美国宝藏部门的一个机构。其使命是保护金融体系从非法使用,打击洗钱和促进国家安全。除其他外,它还规定了货币服务业务(MSB)。所有MSB的所有MSB都有注册要求和一系列反洗钱,记录,报告和知识您的客户职责。

2013年3月18日,根据美国银行保密法授予的权威,Fincen发表了 指导方针 关于美国银行保密的适用性对虚拟货币的适用性。

指导方针 列出虚拟货币用户可能属于MSB的定义时的情况。 Fincen得出结论,虚拟货币的用户不是MSB,而是管理员或交换机。具体而言,管理员和交易所是金钱发射器(MSB类别),因此,符合适用于所有MSB的要求。4人斗地主交换属于以下定义“exchangers”因此是MSBS。一个定义“administrator” is less clear. An “administrator” is a “作为发出(投入流通)虚拟货币的人员订婚的人员,并且有权兑换(退出流通)这种虚拟货币。” “(1)接受和传输可转换虚拟货币或(2)出于任何原因的可转换或销售可转换虚拟货币的交换机或管理员是否有任何原因是货币发射器。”目前尚不清楚该管理员的定义如何适用于4人斗地主网络。

因此,为了澄清事物,Fincen于2014年1月30日发布了两项裁决。第一 裁决 涉及活动“miners”并说明了一个用户“mines”可转换虚拟货币仅适用于 自己的用途不管他人的好处,不是一个MSB,因为这些活动既不涉及“acceptance” nor “transmission”货币。所以,没有登记,矿工可以使用他们所开采的4人斗地主购买商品或服务,为自己的使用,覆盖4人斗地主进入真正的货币,在正常的业务过程中支付债务,或者,如果矿工是企业实体,请制作向股东分发。然而,“任何转移到第三方的卖家,债权人,业主或参与这些交易的交易对手都应密切审查,因为它们可能构成货币传播。”

第二 裁决 titled “芬肯的应用 ’S对虚拟货币软件开发和某些投资活动的规定”处理两件事。首先,它解决了软件的生产和分配,以方便购买4人斗地主的问题会使开发商“money transmitters.”根据裁决,“即使软件的目的是促进虚拟货币的销售,软件的生产和分配也不构成价值的接受和传输。”

其次,裁决澄清了公司购买和销售可转换虚拟货币作为投资 它自己的账户 不被认为是货币发射器,而是在指导意义内用户。但是,如果该公司要向其他人提供任何投资或经纪服务,那么涉及接受和传递虚拟货币,或者如果它将资金转移给公司的第三方’S交易对手,债权人或所有者有权直接付款,那么它可能会受到监管的约束,因此需要额外的额外分析。

这似乎表明,投资4人斗地主的投资基金可以在没有注册的情况下,只要4人斗地主的所有交易都是为基金完成的’自己的帐户,而不是个人投资者的账户。但是,如果基金从事经纪服务,那么它需要调查不仅与FINCEN注册为MSB,还要向MSB注册作为经纪人与证券交易委员会的经纪人。

正如您所见,Fincen指导和裁决都是最近作为与4人斗地主发展有关的法律法规。我强烈推荐为参与4人斗地主的每个人都密切关注4人斗地主监管景观,因为它发生了变化“as we speak.”

更多要在难以实现的4人斗地主:第三部分。

本文不是法律建议,仅供一般信息目的编写。 如果您对这篇文章有疑问或意见或有兴趣了解更多有关此主题的信息,请随时为 接触 它的作者,Arina Shulga。 Ms. Shulga is the founder of Shulga Law公司,P.C.是一家以纽约为基础的精品律师事务所,专门从事商业,企业,证券和知识产权法方面的个人和企业客户。

2014年4月16日星期三

难以捉摸的4人斗地主:在美国的4人斗地主调节一部分

4人斗地主(和虚拟货币一般)的现象提出了一个有趣的法律难题。对于许多人来说仍然不清楚4人斗地主适合我们的法律制度,以及如何以及如何规范它。今天,我想仔细看看4人斗地主网络,最近美国最近的法律发展与4人斗地主的分类有关,其(非) - 重新调整。

背景

首先,让我们’S看看4人斗地主本身。4人斗地主是一种点对点可转换数字货币和支付系统。没有中央权威,源于4人斗地主或追踪4人斗地主(即,没有央行)的交易。4人斗地主网络基于开源代码,由志愿者军队管理。所有4人斗地主事务都是匿名的,并在公共分类帐上录制录制“block chain”被称为人员或实体“miners”。矿工在新4人斗地主和交易费用中得到补偿。用户自己保持4人斗地主“digital wallets”,这是基本上是虚拟未保险的银行账户。如果数字钱包不可思议地删除,偷来或丢失,那么它的所有4人斗地主都将无可挽回地消失了。用户可以通过四种方式获得4人斗地主:(i)通过在4人斗地主交换中购买4人斗地主; (ii)接受4人斗地主作为货物或服务支付; (iii)通过竞争性采矿过程赚取4人斗地主;或(iv)与他人交换4人斗地主。

4人斗地主是一个相对近期的现象。这一切都在2007年初开始,当一个名为的匿名用户或团体“Satoshi Nakamoto”开始在基于加密的网络上工作。 2009年1月(略微略微超过五年前),采矿了第一个4人斗地主块,并发生了4人斗地主的第一个交易。 2010年2月,创建了第一个4人斗地主交换。 2012年9月,创建了4人斗地主基金会,这个基金会目前是4人斗地主网络背后的核心开发团队。由于4人斗地主软件是开源的,任何开发人员都可以贡献4人斗地主代码。你可以阅读如何做到这一点 这里.

目前,4人斗地主是迄今为止最受欢迎的虚拟货币。截至目前,其市场资本化约为67亿美元,而第二大货币的市场仅为3.73亿美元,其次是Peercoin为6300万美元。您可以检查当前的市场帽 这里.  4人斗地主的价值(这里我的意思是4人斗地主美元汇率)波动得很大。就在过去的六个月内,汇率从每4人斗地主的200美元变为超过1000美元,目前为512美元。 您可以查看图表 这里.

它仍然不确定4人斗地主是否将被世界各地的零售商被广泛接受,尽管接受4人斗地主作为支付的实体列表正在拓展。例如,第一位大学(塞浦路斯尼科斯大学)于2013年11月宣布,其学生现在可以在 4人斗地主。 2014年2月,华盛顿州的医疗大麻药房开始接受4人斗地主作为付款。 有关完整故事,请单击 这里.

目前,许多政府正在与无论是如何调节4人斗地主的问题。许多人认为,由于4人斗地主用于基于非法活动的潜力,某种类型的规则是必要的。许多人被称为在线黑色市场的选择的货币 丝绸之路,4人斗地主吸引了很多负面关注和担心它被用于非法目的和恐怖主义。

现在,让我们’S审查了Fincen,CFTC,SEC和IRS等联邦政府机构的当前对4人斗地主的规定。

现在,请继续阅读 难以捉摸的4人斗地主:第二部分.

本文不是法律建议,仅供一般信息目的编写。 如果您对这篇文章有疑问或意见或有兴趣了解更多有关此主题的信息,请随时为 接触 它的作者,Arina Shulga。 Ms. Shulga is the founder of Shulga Law公司,P.C.是一家以纽约为基础的精品律师事务所,专门从事商业,企业,证券和知识产权法方面的个人和企业客户。