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2018年2月11日星期日

最近与数字资产相关的CFTC执法行动

最近的CFTC执法行动突出了美国监管机构正在增加对ICOS的行为和数字资产的交易的关注。

所有三个案例都涉及欺诈。 2018年1月16日 执法行动 收取了我的Big Coin Pay,Inc。及其欺诈和挪用的校长 通过将客户资金转移到个人银行账户中,并使用这些资金进行个人费用和购买奢侈品,从客户提供超过600万美元。 该行动指出,对于四年来,被告歪曲了客户,他们的虚拟货币被称为我的大硬币(“MBC”)在几个货币交换机上积极交易,这实际上并非; MBC被黄金支持,这不是真的;而且MBC与万事达卡合作,承诺可以在任何地方使用MBC被接受,这也不是真的。 (发现了CFTC释放 这里 )。

CFTC提交了第二个 民事执法行动 2018年1月18日反对狄龙迈克尔院长科罗拉多州和他公司的企业家总部,英国注册公司。 CFTC投诉向被告从公众征求比特币,歪曲陈述的是,一部分资金将用于投资于二元期权等产品,从其他参与者的资金中向参与者制作Ponzi-Squest款项,并且未能登记作为与CFTC的商品池运营商。

另外,在同一天,CFTC 带电 Patrick McDonnell及其公司Cabbagetech,D / B / B / A硬币下降市场,欺诈和盗用与比特币和LiteCoin的购买和交易有关。 被告征求客户将金钱或虚拟货币发送,以换取从未交付的虚拟货币交易建议。

想到的第一个问题是为什么它是提交这些执法行动而不是秒的CFTC? 毕竟,我们都有全部专注于数字代币是根据美国证券法的证券,证券产品的监管是秒的境界。 第二个问题是加密资金的投资经理(投资资金投资于数字资产的投资资金)是否必须与CFTC作为商品池运营商(CPOS)注册。

根据最近的SEC发音,越来越多的令牌将被视为证券,而不是公用事业令牌或货币,特别是在其上运作的平台上尚未建造。 那些不是证券的其他令牌可能是效用令牌或货币,这使得它们“商品”下降 规定 by the CFTC. 

在它的2 015订单到Coinflip,Inc。的问题,CFTC说:

“第1章第1A(9)条规定了”商品“,其中包括”全部“ 未来交付合同的服务,权利和利益 目前或在未来 dealt in." 7 U.S.C. §1a(9)。 a的定义 “商品”广泛。参见,例如,董事会 OFCity ofchicago v。秒,677  F. 2D 1137,1142(第7 Cir。1982)。比特币和其他虚拟 currencies are 包含在定义中并被正确定义为商品。“

由于基于商品的衍生合同在CFTC规则内,包括登记,报告和其他要求,CFTC充电的汇款与非法提供商品选项,而不适当地向CFTC注册。

2017年10月,Labcftc发布了一个 虚拟货币的底漆,其中它认为虚拟货币被认为是商品的可能案例。 该报告证实比特币和其他虚拟货币是商品。 CFTC对衍生品,期货和期权合同的监督,并且当在衍生品合约中使用虚拟货币时,“CFTC的管辖权”是涉及的,或者如果有涉及在​​州际商务中交易的虚拟货币的欺诈或操纵。“   该报告还表示,SEC和CFTC的监管之间没有不一致,因为“根据特定事实和情况,虚拟令牌可能是商品或衍生品合同。”

因此,SEC和CFTC两者的监管和执法行动都适合与ICO市场的欺诈行为有关。 有人争论了CFTC和SEC司法管辖区的重叠,CFTC可以更好地定位以处理虚拟货币市场的欺诈,因为它 规则180.1 (等同于SEC规则10B-5)具有更广泛的范围。 它延伸到任何“操纵设备,方案或欺诈”,与州际商务中的商品有关系,而 规则10B-5 仅适用于涉及购买或销售安全的实际交易。

现在,让我们考虑我们的第二个问题。  The CFTC defines a 商品池 作为“投资信托,联合或类似形式的企业,为交易商品期货或期权合同而运营。通常被认为是从事投资集体业务的企业“pooled”交易商品期货或期权的多名参与者的资金,参与者在课程基础上分享利润和损失。“ 因此,将资金投入基于虚拟货币的衍生合同的加密资金可能被视为商品池,因此,他们的管理人员需要将CFTC作为商品池运营商注册。

CFTC在1月18日反对院长和企业家总部限制的指控之一是院长未能注册为CPO。

总之,我们很可能会在虚拟货币市场中对参与者进行更多的CFTC行动,以及联合证券交易所和CFTC执法工作。 

本文不是法律建议,仅供一般信息目的编写。 如果您对这篇文章有疑问或意见或有兴趣了解更多有关此主题的信息,请随时为  接触  它的作者,Arina Shulga。 Ms. Shulga is the co-founder of 罗斯& Shulga PLLC是一家以纽约为基础的精品律师事务所,专门从事公司和证券法方面的个人和企业客户。