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2015年1月19日星期一

如何遵守纽约蓝天法律?

正如我之前解释的那样 这里 ,规则506私募涉及将DEC归入DES,以及遵守投资者参与提供所在的每个国家的蓝天通知申请要求。 规则506(b)或(c)提议免于豁免国家一级规定。根据国家4人斗地主市场的改进法案,规定第506条规定的4人斗地主D根据“4人斗地主法”第18(b)(b)(b)(b)(b)(4)条“涵盖的4人斗地主”。因此,根据规则506销售的4人斗地主享有豁免国家级4人斗地主法(蓝天法)的登记要求。

但各国可以(和做)要求发行人在任何投资者是居民的情况下,向发行人发出通知申请并在第506条私募税务费用。 在这个博文中,我将讨论如何在纽约进行蓝天备案。

普通4人斗地主产品的申请要求载于 第359-e 纽约一般商业法。房地产4人斗地主发布的申请要求载于 第352-e 纽约一般商业法。纽约州监管机构是授权委员会纽约办事处的投资者保护局(或房地产金融局)。 

你需要了解纽约的蓝天备案的第一件事是它必须完成 任何优惠或销售都在纽约州制造。 那么,你应该寄给他们什么?
  • 已完成表格99的两份副本(一个人手动签名)。
  • 私募邮件备忘录的副本。 
  • 外观通知。
  • 形式D. 如果它尚未使用SEC提交,则随后在稍后提交的表单D的打印输出跟进。 
  • 同意服务进程的副本(原文应该被送到NY国家部门)。
  • 检查蓝天备案费。
但通知申请义务不会在此结束。 国家部门的部门应从公司收到本公司的原有同意的进程(具有特殊的“支持者”)和35美元支票。

那并非全部。 国家部的杂项记录局应收到原国通知和进一步的国家通知,每次75美元支票(如果发行人不是纽约实体,这适用)。

关于费用的一词。

对于一般4人斗地主产品:
  • 300美元,提供高达500,000美元的产品。
  • 1,200美元,提供超过500,000美元。
对于房地产4人斗地主提供:
  • 1,050美元,提供高达500,000美元。
  • 1,950美元,提供超过500,000美元。
考虑到这些申请可以被视为繁重和昂贵,但一些纽约律师采用了不需要蓝天备案或费用的立场并不令人惊讶。 它肯定是2002年的支持 位置纸 由纽约州律师协会的4人斗地主监管委员会编制。但是,纽约律师公司办公室尚未接受该职位纸张。 

本文不是法律建议,仅供一般信息目的编写。 如果您对这篇文章有疑问或意见或有兴趣了解更多有关此主题的信息,请随时为  接触  它的作者,Arina Shulga。 Ms. Shulga is the founder of Shulga Law公司,P.C.是一家以纽约为基础的精品律师事务所,专门从事商业,企业,4人斗地主和知识产权法方面的个人和企业客户。

2014年12月27日星期六

蓝天备案很容易吗?

解释为什么规则506产品的原因之一是作为进行私募的手段是如此受欢迎,是因为他们免于国家规定。 In 1996, the 国家4人斗地主市场改进法案 表示4人斗地主 提供 在下面 规则 第506条第506条根据“4人斗地主法”第18(b)(b)(b)(b)(4)条符合“涵盖的4人斗地主”。 因此,4人斗地主销售 规则 506享受国立级4人斗地主法的注册要求豁免(蓝天法律 )。

但如果任何投资者是居民,仍然可以要求发行人提出通知申请并在第506条私募税务局提交费用。 大多数州都让发行人轻松:他们要求副本D以及通常范围为100美元至300美元的费用。 有些州进一步掌握了很多。 我认为纽约国家蓝天合规要求是一个单独的博客文章(到来)。

2014年12月15日,北美4人斗地主管理者协会(NASAA)推出了电子申请存款系统, efd. ,这允许发行人同时向不同状态提交D和适用费用。 它还允许公众在任何参与EFD的任何州查看任何发行人的蓝天申请。 Here is NASAA's 培训视频.  该系统提供电子收据作为合规性证明,并允许发行人监控各国对申请的审查的进展,并响应可能出现的任何缺陷。  

当然,谈到蓝天遵守情况,无法快速地制作简单的东西。 首先,并非所有国家都参加。 截至目前,41个州和领土参与(纽约不是其中之一)。 一些国家监管机构希望仅通过EFD进行文件,其他国家只接受硬拷贝,但第三组也接受。 确认国家监管机构的预期什么,律师可以使用此联系相关的国家监管机构 联系信息.  其次,一些国家可能会要求额外的文件(例如同意提供的进程或提供备忘录的副本),需要单独发送给他们。 第三,每种产品都有150美元的系统使用费。 该费用涵盖了发行人的初始表格D申请以及通过EFD的所有修正案和续订文件。

尽管如此,作为一名勤奋的律师(如果不是几天)弄清楚每个州的每个州的蓝天要求我工作的每个私人展示,我都会感谢EFD。即使它并不完美,即使使用它是否有费用,它也会节省时间,实际上会增加蓝天合规性。  

本文不是法律建议,仅供一般信息目的编写。 如果您对这篇文章有疑问或意见或有兴趣了解更多有关此主题的信息,请随时为  接触  它的作者,Arina Shulga。 Ms. Shulga is the founder of Shulga Law公司,P.C.是一家以纽约为基础的精品律师事务所,专门从事商业,企业,4人斗地主和知识产权法方面的个人和企业客户。