显示标签的帖子 帽桌;启动融资. 显示所有帖子
显示标签的帖子 帽桌;启动融资. 显示所有帖子

2020年12月7日星期一

启动CAP表101:反映了新的股权融资

在关于CAP表的第一个博客文章中,我们讨论了建立股票补偿池。 在此博客文章中,让我们了解如何为帽表添加新的股权投资。 让我们假设我们的启动有2,000,000股创始人股份优秀,500,000股股权薪酬池,拨款100万美元。 投资者投资20万美元。

所以,CAP表预融资看起来像这样:

                           股票类型        # of shares        % fully diluted
创始人                Common                1,000,000            
创始人                Common                1,000,000
水池                      Common                500,000
全部的                                                    2,500,000            100%

要获得投资者将支付的每股价格,我们使用以下公式:
赚钱估值/股票的股票数量较为优秀,在我们的案件中将是 100万美元/ 250万股股份=每股0.40美元。

投资者将在投资后拥有本公司的16.7%。 我们使用以下公式到达那里: 投资金额/欠款估值=%所有权,在我们的案例中,这是20万美元/ 1,200,000美元= 16.7%(BTW,欠款后估值等于拨款+投资金额)。

要找出投资者将获得的股票数量,我们需要将投资金额除以每股价格,这是200,000美元/ 0.40美元= 500,000股。

所以,我们的新投资后帽表如下所示:

                            股票类型        # of shares        % fully diluted

创始人                Common                1,000,000            33.3%
创始人                Common                1,000,000            33.3%
投资者                Preferred                500,000.               16.7%
水池                      Common                500,000               16.7%
全部的                                                    3,000,000            100%

我们可以使用不同的公式获得相同的结果。 想象一下,如前面的例子所示,您所知道的是以下内容:(i)优秀股份次数的批准贷款次数,(ii)启动售前估值,(iii)融资金额。  

                            股票类型        # of shares        % fully diluted

创始人                Common                1,000,000            IV
创始人                Common                1,000,000            IV
投资者                Preferred                II                           16.7%
水池                      Common                500,000               III
全部的                                                    I                         100%

使用已知信息,我们可以填写缺失的金额。 我们知道,投资者将通过除以20万美元/ 120万美元的欠款后筹资后筹资16.7%。  

让我们解决我: 我们知道III + IV = 83.7%。 我们还知道83.7%等于2,500,000股。 这意味着我等于3,000,000股(2,500,000 / 0.837)。   

让我们解决II: 如果100%等于3,000,000股,那么16.7%将等于500,000股。 因此,投资者将获得500,000股股份。  

让我们解决III: 我们可以通过将500,000股股份分开500,000股股份来计算III。  

让我们解决四分之一: 随着游泳池和投资者股票,每人占16.7%,我们剩下66.6%,平等分开,两位创始人持有2,000,000股。 这为每个创始人提供了33.3%的所有权。  

自从我们知道200,000美元的投资购买了500,000股,那么每股价格将为0.40美元。

虽然由于舍入错误可能有些数字可能有点关,但公式应该工作。  

接下来,时间,让我们看看如何在融资时反映可转换票据的转换。

此博客包含有关法律问题的一般信息。信息不是建议,不应该这样对待。通过该博客和您通过此博客的信息和您的收据或使用的信息通信:(1)在课程中没有提供并没有创造或构成律师客户关系; (2)并非旨在传达或构成法律建议; (3不是从合格的律师那里获得法律建议的替代品。根据第1-400(d)(4)条,您已被通知,此博客可能构成有关会员专业雇用可用性的沟通或征集或者是一个律师事务所,其中一个重要的动机是金钱收益。有关此主题的更多信息,请联系作者, 阿里娜·苏加.

2020年12月2日星期三

启动CAP表101:介绍股权补偿池

 我必须承认:CAP表计算并不容易,并非所有启动律师都喜欢这部分工作。 但是,无论它有多难,都能够理解帽表是启动律师的重要技能。 由于我刚刚在福斯德姆法律的企业律师课上学到学生,我以为我会和你分享一些计算。  

让我们从基本帽表开始:

                            Stock Type        Shares       完全稀释股票%
创始人A.            Common        1,000,000        50%
创始人 B            Common        1,000,000        50%
总计:                                         2,000,000       100%    

这个例子表明,启动有两个创始人,每个创始人都持有50%的发布和杰出的库存。 BTW,这个创业公司已授权5,000,000股普通股,0.00001美元占地价值。

董事会刚刚批准发布股权赔偿池20%。 公司股东(即,两个创始人)也一致批准了泳池。 现在,让我们在帽表中反映它:

首先,让我们了解将分配多少股股票。 要到达那里,我们使用以下公式: 

全新股份总额突出=现有股份优秀/ 1 - 期权池%,这意味着:2,000,000股/ 0.8 = 2,500,000股股份。 因此,在池中,启动将有2500,000,这意味着池将有500,000股普通股股份分配给它。 我们的帽表现在看起来像这样:

                            Stock Type        Shares       完全稀释股票%
创始人A.            Common        1,000,000        40%
创始人 B            Common        1,000,000        40%
水池                      Common        500,000           20%
总计:                                         2,500,000       100%    

正如您所看到的,池中的创建稀释了两个创始人。 显然,如果在股权融资活动之后将创建游泳池,它将淡化投资者和创始人。 这就是为什么投资者始终希望泳池股票以额外的基础创造,仅稀释创始人。  

在下一个博客文章中,让我们来看看如何为此帽表添加一系列融资。

此博客包含有关法律问题的一般信息。信息不是建议,不应该这样对待。通过该博客和您通过此博客的信息和您的收据或使用的信息通信:(1)在课程中没有提供并没有创造或构成律师客户关系; (2)并非旨在传达或构成法律建议; (3不是从合格的律师那里获得法律建议的替代品。根据第1-400(d)(4)条,您已被通知,此博客可能构成有关会员专业雇用可用性的沟通或征集或者是一个律师事务所,其中一个重要的动机是金钱收益。有关此主题的更多信息,请联系作者, 阿里娜·苏加.